Candi ini berada di area persawahan dan pemukiman yang tenang, dekat dengan Candi Pari — situs peninggalan Majapahit yang lebih besar. Karena lokasinya berada di desa, akses menuju candi bisa dicapai dengan kendaraan pribadi atau transportasi lokal dari pusat kota Sidoarjo atau Surabaya.

Candi Sumur diperkirakan dibangun pada masa Kerajaan Majapahit, khususnya pada masa pemerintahan Prabu Hayam Wuruk (1350-1389 M), bersamaan dengan pembangunan Candi Pari yang berada dekat dengannya. Temuan arkeologis seperti lingga-yoni yang pernah ditemukan di bilik candi menunjukkan bahwa candi ini memiliki latar belakang agama Hindu.

Penamaan “Candi Sumur” sendiri berasal dari adanya sumur di bagian tengah bangunan candi yang sekarang sudah mengering, namun pada awalnya merupakan ciri khas tempat ibadah ini.

Menurut legenda dan tradisi lisan masyarakat setempat, Candi Sumur memiliki hubungan dengan cerita rakyat Majapahit tentang tokoh-tokoh yang mengambil peran penting dalam sejarah kerajaan. Cerita ini mengaitkan candi dengan kisah seorang sahabat dan kerabat yang terkait dengan keluarga kerajaan, meskipun detailnya lebih bersifat tradisi setempat dibandingkan catatan sejarah formal.